掌上策略 15天“吸金”千亿元！这个方向爆了

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　　来源：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯 7月10日，半导体板块巨震，多只半导体主题ETF成交放量。从资金流向看，当日半导体主题ETF净流入超200亿元。

　　梳理发现，自6月22日以来，大量资金持续涌入半导体主题ETF。短短15个交易日，半导体主题ETF净流入超千亿元。

　　半导体主题ETF狂“吸金”

　　7月10日，半导体板块剧烈调整，当日多只半导体主题ETF成交显著放量，成交金额创历史纪录。

　　其中，半导体设备ETF国泰成交额为123.39亿元，创历史纪录，此前最高成交额为97.53亿元。类似的还有科创半导体ETF华夏，7月10日成交额为107.53亿元，此前最高成交额为81.78亿元。

　　天量成交的背后是大量资金涌入半导体主题ETF。

　　据Wind数据，7月10日，半导体主题ETF净流入209.74亿元。其中，半导体设备ETF国泰净流入46.57亿元，科创半导体ETF华夏净流入35.34亿元，半导体设备ETF易方达净流入也超20亿元。

　　分析发现，本轮资金大规模涌入半导体主题ETF始于6月22日。6月22日—7月10日，半导体主题ETF净流入1024.69亿元。具体来看，科创半导体ETF华夏净流入207.25亿元，半导体设备ETF国泰净流入173.84亿元，半导体设备ETF易方达净流入95.72亿元。此外，科创芯片ETF嘉实、半导体设备ETF广发等净流入均超60亿元。

　　半导体板块后续机会如何

　　当前，半导体板块机构调研热度高涨。Choice资讯显示，近一个月来，半导体板块机构调研次数超过800次，仅次于通用设备行业。

　　梳理发现，多家知名机构现身半导体板块上市公司调研名单。7月4日，Point72、博时基金、景顺长城基金、华安基金、富国基金等调研了联动科技；6月30日，望正资产、博时基金、兴证全球基金等调研了中微半导。从调研纪要来看，机构十分关注上述公司的核心业务发展情况。

　　谈及对半导体板块的看法，圆信永丰基金权益投资部总监胡春霞表示，AI算力需求快速增加带来存储和逻辑芯片景气度增加，国内外几大存储企业盈利能力大幅提升，三星、SK海力士、美光三大海外原厂集体大幅上调资本开支，国内两大存储厂商扩产提速，对设备的需求增加比较明确。同时，半导体设备和材料的国产替代，尤其是最近两年得益于国内设备和材料的技术进步，国内产业链正在加速导入。中期维度来看，半导体行业的收入增长空间仍然很大，看好扩产周期中最先受益的半导体设备公司，尤其是其中有技术优势的公司，以及全球供给紧张的设备的公司，看好半导体材料国产自主可控，以及晶圆投片放量催生的持续需求。

　　不过，近期半导体板块波动十分剧烈。“7月市场可能难以复刻上半年半导体板块那样的单边上涨行情，或需警惕进入内部分化、资金反复轮动的阶段。上市公司即将步入半年报密集披露窗口期，市场定价逻辑从题材炒作转向业绩兑现，前期纯概念、无落地订单的科技标的可能迎来资金集中止盈，波动明显放大，而设备、存储、先进封装等具备真实算力需求与国产替代支撑的细分有望持续获得市场关注。” 中信保诚基金基金经理黄稚认为，存量资金可能呈现内部调仓特征。

　　黄稚表示，立足产业端，AI算力扩张、产业链自主可控的长期逻辑并未完全改变，产业政策、海外资本开支或仍持续提供底层支撑。但内部分化会持续加剧，市场将围绕上市公司业绩兑现、资金调仓、海外产业预期反复博弈。

　　来源：上海证券报微信公众号

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